L'heure du sens à nouveau d'actualité

Comme vous avez pu le constater, notre blog a connu un long silence. Ce n'etait pas un abandon mais un choix..... celui de manifester mon désaccord quand à la tonalité générale "anti-banques" que nous avons vécue...
A travers ces propos, je ne souhaite pas excuser les fautes qui ont été commises, mais simplement dire que cette vérité de "fautes" n'est pas homogène, et que l'amalgame a pris le pas sur la réalité.
Que peut un blog face à une lame de fond médiatique, sinon faire passer le propos comme de la justification ?
Cette crise doit au contraire nous permettre de mettre en évidence quelques leçons que nous essaierons de commenter ensemble.
Pour finir, une citation chère à Jean-Paul II me semble opportune :
"N'ayons pas peur !"
@+
Guy CHATEAU

« Boucs émissaires »

En ces temps difficiles où l’irrationnalité envahit notre quotidien, je suis heureux de constater que quelques personnalités éclairées puissent encore nous faire part de leurs analyses. Cela a récemment été le cas à travers deux éditoriaux publiés dans des supports sérieux et par d’éminents spécialistes économiques. L’un a été publié cette semaine dans le magazine Enjeux Les Echos par Patrick Artus justement sous le titre « Boucs émissaires ». L’autre a été écrit par Laurent Faibis, Président du groupe Xerfi dans son point de vue de novembre 2008. Ces deux papiers ont pour point commun de remettre quelque peu en perspective et en question, l’actuelle pensée unique qui consiste à désigner comme unique responsable de la crise actuelle les banques d’investissements. Chacun à sa manière cherche à comprendre les réelles causes des dysfonctionnemenst actuels. Pour Patrick Artus, la vraie cause de la crise est plutôt à chercher du côté de « l’excès de liquidité mondiale ». Les normes comptables (mark to market) et prudentielles ayant amplifié les mouvements de marché. L’analyse de la solvabilité des emprunteurs américains est également montrée du doigt. Pour Laurent Faibis, « les racines de la récession sont bien dans l’économie réelle ». La crise financière « n’étant que le révélateur de la chute du business model des pays avancés, celui de l’endettement massif et de la création de valeur spécultaive ». Au final chacun dénonce un enrichissement à crédit excessif des pays occidentaux et notamment des Etats-Unis. « Seule une politique monétaire mondiale coordonnée, ainsi que des règlementations contra-cycliques », pourraient aujourd’hui nous faire éviter le retour de nouvelles crises. A ce que je sache, les politiques monétaires et les réglementations économiques et financières ne relèvent pas à ce jour de la responsabilité des banques. A méditer…

La recherche de sens

Philosophie : « champ d’activité d’une personne qui fait preuve de sagesse, de hauteur d’âme, de détachement »
Politique : « art et manière de gouverner, de conduire les affaires publiques ».

En ces périodes plus que troublées, où les marchés boursiers sont dans un chahut permanent, où la spéculation devient un style de vie, la réapparition d’une nouvelle forme d’Etat protecteur est à mettre en évidence. Il est question de retravailler les fondements d’un « nouveau capitalisme ». Les valeurs d’équité, de respect du bien commun mais aussi de décence pourraient ainsi être placées au cœur de débats très concrets. Peut être est-il temps, comme dans l’histoire grecque, que les politiques se rapprochent des philosophes et (inversement) pour travailler à cette recherche de sens.

Réactivité, écoute, pédagogie

Les récentes mesures prises par les gouvernements, si elles n’ont pas rassuré complètement tout un chacun, ont permis de faire clair sur la solidité du système bancaire français. Face à cette situation exceptionnelle, les banques sont au cœur deleurs responsabilités de financeur de l’économie.

Au Crédit Agricole d’Aquitaine, cela n’est pas un fait nouveau. Ces responsabilités économiques, nous les exerçons depuis notre création, quelle que soit la conjoncture, crise ou pas crise. L’exemple le plus probant concerne notre soutien à l’agriculture avec une présence continue depuis toujours et ce, malgré les crises.

Aujourd’hui, il est beaucoup question de crédits. Avec l’expérience, je pense que le problème n’est pas là (nos chiffres de progression en crédit le prouvent). En ce temps de crise économique avancée, ce qui compte le plus, c’est la proximité client que nous sommes capables de mettre en œuvre. Il s’agit :
- d’être capable de recevoir des clients dans des délais courts (48h),
- d’être en situation d’écoute personnelle,
- de présenter une gamme de solution pour permettre à nos clients d’avancer dans leurs projets,
- de donner le cas échéant les raisons pour lesquelles certaines solutions ne peuvent être mises en œuvre.

Bien évidemment, cette proximité se décline par expertise (clients particulier, commerçant, artisans, grande entreprise, agriculteur…). Réactivité, écoute, pédagogie. 3 postures indispensables au métier de banquier sur lesquelles le Crédit Agricole d’Aquitaine s’engage.

Arrêtons d’accentuer la crise

La communication excessive des médias qui accompagne la crise peut être à l’origine de son aggravation. Conformément à la théorie des « prophéties auto-réalisatrices », elle accentue les tensions économiques et de marchés. A force de matraquer que les banques sont en danger, les médias prennent le risque de créer des mouvements de panique irrationnels qui deviendraient très problématiques comme l’a si bien expliqué Jean-Claude Guillebaud dans son éditorial de Sud Ouest Dimanche. La communication telle qu’elle est faite aujourd’hui n’éclaire donc plus la crise mais la provoque.

Malgré cette campagne, 84% des français pensent que leur banque évitera la faillite (sondage BVA-BFM Les Echos publié le 8 octobre). La rapidité de réaction de nos gouvernements ainsi que l’engagement unanime des 27 pays de l’Union Européenne sur le soutien aux banques y sont pour quelquechose. La garantie des dépôts constituant dans ce contexte un puissant levier sur l’indispensable confiance qu’ont les épargnants dans leur banque.

A ce stade, il est toutefois encore bon de réaffirmer pourquoi ma confiance dans le Crédit Agricole et dans la Caisse d’Aquitaine reste inébranlable et totale :
Contrairement à ce qui est parfois écrit, le Crédit Agricole est le groupe le plus capitalisé de France (64 milliards € de fonds propres). Les chiffres généralement communiqués ne reprennent que les fonds propres de Crédit Agricole SA et pas la totalité de ceux des Caisses régionales !
La répartition des métiers du Groupe Crédit Agricole par revenu est très équilibrée avec une contribution pratiquement équivalente des métiers de la banque de détail, des services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit bail, assurances, gestion actifs…) et de la banque de financement et d’investissement.
L’engagement de tous les gouvernements occidentaux est clair et sans ambiguïté. Il permettra d’éviter le risque systémique en cas de défaillance d’une banque moins solide.
Une seule certitude à ce jour : le capitalisme débridé, royaume des golden boys, a vécu. Les valeurs de l’économie réelle devraient enfin retrouver leur vraie place. Des valeurs proches de celles des Caisses régionales qui ont toujours placé la proximité au cœur de leurs modèles

Des bases solides

En cette période de crise financière, nous vivons des moments étonnants:

• La ministre de l’Economie et des Finances, Christine Lagarde, réaffirme la solidité du système bancaire français,
  
• Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, indique sa confiance dans le système bancaire français. Ce Monsieur est je suppose compétent en la matière, puisque la Commission Bancaire qui contrôle les banques en France, est placée sous son autorité.


• Le gouverneur de la Banque Centrale Européenne confirme l’engagement des gouvernements européen dans le traitement de la crise et permet par son action sur la liquidité des marchés de maintenir la continuité des marchés de crédit pendant ces moments critiques,


• Le Président de la République affirme que l’Etat prendra ses responsabilités et qu’aucun épargnant en France ne perdra un euro. Les réactions des gouvernements belges-hollandais-luxembourgeois et francais pour sauver Fortis et Dexia en sont la démonstration.
  
  Malgré tout cela, certains doutent encore de la solidité du système bancaire francais!
  
  En ce qui concerne Fortis et Dexia, ces deux banques avaient la particularité de ne pas avoir un large socle de banque de détail qui a permis à certaines grandes banques américaines de passer cette crise sans grands dommages. Pour financer leurs activités de crédit, Dexia et Fortis devaient aller chercher beaucoup de liquidité sur des marchés qui la font actuellement payer très cher.
  
  Le Crédit Agricole qui est la banque d’un français sur trois, d’un européen sur dix est la première banque de détail en Europe par ses revenus. Elle a donc plus que quiconque, cette base fondamentale de banque de détail.
  En terme de solidité, le Crédit Agricole est le groupe bancaire le mieux capitalisé de France, le troisième européen et le 7ème mondial. Au 1er semestre 2008, malgré la crise il a dégagé quelques 2 milliards € de résultats après impôts.
  
  Dans cet environnement, notre Caisse régionale est extrèmement solide : aucun subprime n’est dans son bilan, son niveau de fonds propres va bien au-delà des exigences règlementaires, ses résultats du premier semestre sont conformes aux prévisions et au plan de développement engagé en 2007. Enfin, son rôle dans l’économie régionale n’a jamais été aussi fort. C’est donc du solide !!

Hurler avec les loups

Par la rumeur, l’image du groupe Crédit Agricole dans l’esprit de ses clients vient d’être particulièrement troublée.
Pourtant, la réussite de l'augmentation de capital dans ce moment de grand trouble financier a été réelle. Avec une souscription à plus de 130%, elle donne au Groupe des marges de manœuvre qui lui permettront d’affronter d’éventuels nouveaux aléas et de rebondir le moment voulu. Les actionnaires qui seront restés fidèles devraient alors en bénéficier.

Il a pourtant suffit d’un article de presse annonçant l’éventuel départ du directeur général pour semer un trouble grave dans l’esprit des clients et investisseurs. Qui plus est, au moment où l’on parle d’éventuelles faillites d institutions américaines, il était "presque normal" de faire le lien avec le Crédit Agricole et son augmentation de capital.

Pourtant:
- Le conseil d administration de Crédit Agricole SA a voté à l’unanimité la confiance à Georges Pauget pour qu’il conduise le plan annoncé. Etait-il pensable de se séparer de son directeur général dans un moment de crise financière généralisée ?
- Crédit Agricole SA est l’une des banques françaises qui présente le ratio de solvabilité le plus élevé. Ses fonds propres atteignent 67,2 milliards €. Ils en font la banque française la plus solide devant BNP Paribas (50.7 M€) et la Société Générale (26.8M€) ainsi que la 3ème banque européenne par ses fonds propres.
- En ce qui concerne les Caisses régionales, propriétaires à 54,4% de Crédit Agricole SA, il en est de même. Leur ratio de solvabilité européen est supérieur au minimum requis. Pour la Caisse d'Aquitaine, à 14%, il en est même très supérieur.

Nous le savons bien : il est difficile de faire parler la raison quand nous adorons écouter les rumeurs. Pourtant en ces périodes de mutations et de crise, il est plus que jamais fondamental de raison garder.